איך שבירת אמון גורמת לכם לשלם יותר, ומה הקשר לדירוג אשראי, למען השם!

עד כמה אתם מאמינים לבנק שישמור לכם על הכסף?

הבנק מסתמך על ההנחה שבכל זמן נתון לא יותר מאחוז מסוים של הלקוחות שלו ירצו למשוך מזומנים. כשחלק גדול יותר מכפי שהבנק צפה, רץ אל הבנק למשוך את הכסף, הבנק קורס. מתי תרחיש כזה קורה? כשיש משבר כלכלי ולקוחות הבנק חוששים לכספים שלהם. אז מתרחשת תופעה שנקראת bank run, ריצה לבנק, מה שמביא לפשיטת רגל של הבנק, כי הוא לא יכול לספק לכל ציבור הלקוחות את המזומן שהוא דורש.

מה מונע מהציבור להיות רגוע ולא לרוץ לבנק? אמון.
אמון שהבנק מתנהל באופן תקין ושומר על הכסף שלנו. אמון שיש מעל הבנק, בנק מרכזי (פה בישראל זה בנק ישראל שמתפקד כרגולטור של הבנקים המסחריים) עצמאי, בלתי תלוי, שמפקח על הבנקים ולא מאפשר לבנקים לעשות ככל העולה על רוחם עם כספי הלקוחות. צריך להיות לציבור אמון שיש מערכת משפטית חזקה ועצמאית, שבמקרה של מעילה של אחד מהבנקים, תגן על הלקוחות ומעל הכל ממשלה שדואגת למנהל תקין וליציבות שלטונית שתגן על כספי הציבור. 

מכל אלו עולה, שללא אמון לא ניתן לקיים כלכלה תקינה ומתפקדת. 

עד כמה הבנק מאמין לכם ומה זה תכל'ס אומר?

דירוג אשראי ניתן ליחידים, חברות ומדינות ומבטא את רמת האמון שיש ביכולת של לווה מסוים, להחזיר את החובות שלו.

כשעבדתי בבנק ושיווקתי הלוואות ללקוחות הבנק, ראיתי במו עיני איך מתרחש דירוג אשראי: כשהייתי צריכה לבחון האם לאשר ללקוח הלוואי בריבית מסוימת, או לאשר אותה בכלל, הייתי יחד עם המנהלת, בוחנות מספר פרמטרים:
האם יש ללקוח שכר קבוע?
מה גובה השכר?
אם החשבון הוא משותף זה מעלה את דירוג האשראי,
אם יש ערבים – דירוג האשראי עולה,
אם יש ללקוח פיקדונות שניתן לשעבד, דירוג האשראי עולה
ואם יש לו דירוג אשראי גבוה הוא יוכל לקבל הלוואות בריבית נמוכה יותר ממי שהפרמטרים שלו יעידו על יכולת נמוכה יותר להחזיר את ההלוואה. 

תהליך דומה עושות חברות דירוג אשראי כשהן מדרגות חברות ומדינות: מנתחות את הנתונים כי להבין מה היכולת של אותו גוף לווה, לעמוד בהחזר החובות שלו. ככל שלווה הוא מסוכן יותר, המלווה ידרוש פיצוי על הסיכון שהוא לוקח והפיצוי הוא בדמות ריבית גבוהה יותר על ההלוואה. 

האם דירוג אשראי מדיני יכול להכריע מלחמות ומשברים מדיניים? ממש כן!

אז מה קורה כשסוכנות דירוג אשראי מורידה דירוג למדינה? היא מאותתת לעולם שהאמון באותה מדינה, שהיא יכולה להחזיר את הכספים שמושקעים בה, יורד. 

כשהאמון יורד, פחות מדינות רוצות להלוות כסף לאותה המדינה ואלו שמוכנות להלוות את הכסף, ידרשו ריבית גבוהה יותר. אם כך, דירוג אשראי נמוך הופך את ההלוואות של המדינה ליקרות יותר ומסוכנות יותר. 

כשזה קורה בזמן מלחמה, זה יכול גורם מכריע במלחמה. 

כמה קריטי יכול להיות דירוג האשראי בזמן מלחמה? בספרו של יובל נח הררי, "קיצור תולדות האנושות", הוא מתאר כיצד דירוג האשראי הנמוך של צרפת במאה ה-18 לספירה, שנבע מהשחיתות השלטונית ששלטה בה, הביא לנפילת האימפריה הצרפתית כי התקשתה ללוות כספים ולעמוד בהחזרי ההלוואות. באותו הזמן, הבריטים, שהיו ידועים בניהול תקין יותר מהצרפתים, נהנו מדירוג אשראי גבוה שאפשר ללוות כספים בקלות ובריבית נמוכה.  האמון של העולם בשלטון הצרפתי היה כל כך נמוך, שבסוף שנות ה-80 של המאה ה-18, גובה הריבית השנתית של ההלוואות שצרפת לקחה, הגיע למחצית מההוצאות השנתיות של המדינה! כל אלו גרמו לאימפריה הצרפתית להתפרק, לפשוט את הרגל ובסוף, למהפכה הצרפתית ב-1789.